恒大核心凈利超770億穩坐“利潤王” 美銀美林：預計分紅率超8%

小美好

中國恒大（HK.3333）再次發布了創紀錄的盈利喜報，多家投行看好恒大前景，紛紛給予“買入評級”。

據恒大昨日發布的正面盈利預告，其2018年凈利潤和核心業務凈利潤均實現大幅增長，其中核心業務凈利潤同比大增90%以上。以恒大2017年核心業務凈利潤405.1億估算，意味著其2018年核心業務凈利潤達770億以上，再度刷新行業最高紀錄。

據統計，近期已有約400家香港上市公司發布了業績預告，其中盈利預警業績下滑的超過290家，多家大型房企業績明顯下滑，其中綠城、富力的盈利降幅超50%。恒大逆市交出史上最佳全年業績，印證了許家印此前多次講過的一句話：“越是市場不好的時候，越能展現恒大的功底”。

證券分析師表示，以770億核心業務凈利潤計算，恒大的市盈率僅約3.8倍，遠低于同行約8倍的市盈率，估值優勢明顯。若恒大市盈率達到行業平均水平，股價應為55港元，市值約為7200億港元。而目前恒大市值只有3445億港元，可見上漲空間巨大。

此外，盈利能力大增意味著恒大分紅將進一步提高。美銀美林研報指出，若恒大維持50%的分紅比率,預期股東可得到每股1.84元(約2.16港元)的分紅,分紅率超8%，維持“買入”評級。

眾多機構投資者也持續買入恒大股票表達對公司前景的看好。華人置業(0127.HK)大股東甘比日前表示，持續持有恒大股票是因為看好其長期發展，并對恒大過往的股價和分紅十分滿意，未來不排除將持續買入。據統計，華人置業與甘比合共持有中國恒大11.7億股，相當于恒大總股本的9%。